مزایا و معایب شرکت های هلدینگ

شرکت هلدینگ برخلاف دیگر شرکت‌ها هیچ چیزی تولید نمی‌کند، هیچ محصول یا خدماتی را نیز به فروش نمی‌رساند و فقط با کنترل سهام دیگر شرکت‌ها فعالیت می‌کند و اغلب از آن به عنوان «شرکت مادر» یا سامان اصلی یاد می‌شود و شرکت‌های دیگری که شرکت هلدینگ سهام‌شان را کنترل می‌کند، شرکت وابسته یا فرعی می‌گویند. شرکت‌های هلدینگ در کارهای روزمره شرکت‌های وابسته وارد نمی‌شوند.

شرکت هلدینگ از طریق کنترل دارایی شرکت‌های وابسته‌ی خود کار می‌کند که این دارایی‌ها شامل سهام، سرمایه، اوراق قرضه، حقوق ثبت اختراع و املاک و مستغلات می‌شود. هلدینگ‌ها معمولاً ۵۰ درصد یا بیشتر از سهام یک شرکت وابسته را برای کنترل آن می‌خرند و یا شرکت‌های خود را از ابتدا با حقظ حقوق مالکیت می‌سازند. شرکت‌های وابسته‌ای که یک شرکت هلدینگ می‌تواند اداره کند، باید از تعداد مشخصی بیش‌تر باشد.

هدف اصلی چنین شرکت‌هایی، مدیریت شرکت‌های وابسته است؛ یعنی هلدینگ به شرکت‌های فرعی در تصمیم‌گیری‌های مالی عمده و مدیریتی کمک می‌کند. همچنین این شرکت نیز مانند دیگر شرکت‌ها با هدف اصلی سودآوری بنا نهاده می‌شود. انواع مختلفی از شرکت‌های هلدینگ وجود دارد که می‌توانید با استفاده از آن‌ها به اهداف مختلف خودتان برسید.

انواع شرکت‌‌های هلدینگ

شرکت‌های هلدینگ انواع مختلفی دارند که افراد بسته به اهداف‌شان می‌توانند چنین شرکت‌هایی را به راه بیندازند و از مزایای آن استفاده کنند. از جمله معروف‌ترین شرکت‌های هلدینگ در ایران می‌توانیم به هلدینگ ایران‌ خودرو، صنایع پتروشیمی خلیج فارس، هلدینگ فولاد مبارکه اصفهان و همچنین استارتاپ‌هایی مانند کافه بازار، دیجی‌کالا یا علی‌بابا اشاره کنیم. شرکت‌های هلدینگ به انواع زیر تقسیم می‌شوند.

• شرکت هلدینگ محض (دارنده): این شرکت تنها مالکیت سهام شرکت‌های دیگر را دارد و آن‌ها را کنترل می‌کند.
• شرکت هلدینگ مختلط: این شرکت در عین‌حال که سهام شرکت‌های وابسته را نگه می‌دارد، عملیات و فعالیت‌هایی را نیز اجرا می‌کند. بعضی از این نوع شرکت‌ها در کارهای روزمره‌ی شرکت‌های وابسته نیز مشارکت می‌کنند.
• شرکت هلدینگ فوری: این شرکت مالک سهام شرکت‌های دیگر است. با این‌حال خودِ شرکت به دست شخص دیگری اداره می‌شود. طرح کسب‌وکار این نوع شرکت‌ها بدین صورت است که کنترل شرکت‌های دیگر را با وجود شرکت‌ وابسته، در دست دارد.
• شرکت هلدینگ رده میانی: شرکت هلدینگ رده میانی، خود یک شرکت وابسته به یک سازمان بزرگ است اما خودش شرکت هلدینگ سازمان‌ها یا نهادهای دیگری است.

تفاوت شرکت هلدینگ و شرکت سرمایه‌گذاری

برخلاف شرکت‌های سرمایه‌گذاری که به عملیات داخلی شرکت‌ها کاری ندارند و فقط به سود و زیان خودشان فکر می‌کنند، شرکت‌های هلدینگ معمولاً با هدف مدیریتی وارد میدان می‌شوند و ادعای مدیریتی هم دارند. مدیران یک هلدینگ علاقه دارند در تصمیم‌گیری‌ها و سیاستگذاری‌ها و نیز استراتژی‌های شرکت‌های فرعی نقش داشته باشند تا بتوانند منافع بیشتری نیز به دست بیاورند.

مثلاً اگر یک شرکت هلدینگ خودرو بخشی از سرمایه‌ی خود را به خرید سهام یک شرکت خودروسازی اختصاص دهد، قاعدتاً برنامه‌هایی برای مدیریت شرکت هم دارد و معتقد است که اعمال نفوذ و استفاده از سیاست‌های خودش، می‌تواند شرکت را به منافع اقتصادی بیشتری برساند و به تبع آن سود بیشتری نیز برای هلدینگ داشته باشد.

مزایا و معایب شرکت‌های هلدینگ کدام است؟

همان‌طور که گفتیم یک شرکت هلدینگ با هدف کنترل شرکت‌های دیگر از طریق اموال، سهام، اوراق قرضه، اختراعات یا سایر دارایی‌هایی از آن‌ها که در اختیار دارد تأسیس می‌شود و بر مسائل مالی و مدیریتی این شرکت‌ها نظارت می‌کند. اما این شرکت‌ها مزایا و معایب خود را نیز دارند. مزایای شرکت‌های هلدینگ به شرح زیر است.

کنترل بیشتر:

معمولاً هنگامی که افراد به سرمایه‌گذاری فکر می‌کنند، شرکت‌‌های بزرگ و مبالغ هنگفتی را در نظر می‌گیرند. با این‌حال، در شرکت هلدینگ شما فقط می‌توانید ۵۰ درصد از سهام با حق رأی شرکت‌های فرعی را به دست آورید تا بتوانید آن شرکت را کنترل کنید. این امر به شما امکان کنترل بیشتری را با سرمایه‌گذاری کمتری می‌دهد. همچنین شرکت‌های هلدینگ می‌توانند اعضای شرکت را براساس منافع ذی‌نفعان انتخاب یا حذف کنند.

مسئولیت کمتر:

گرچه شرکت هلدینگ، کنترل شرکت‌های فرعی و وابسته را به دست دارد، اما در برابر بدهی‌های مالی یا موارد مختلفی در شرکت هیچ مسئولیت قانونی‌ای ندارد. درواقع شرکت‌های وابسته خودشان شرکت‌های مستقلی هستند که با مدیریت و امکانات خودشان اداره می‌شوند و مسئولیت انجام کارها برعهده‌ی خودشان است و شرکت هلدینگ مسئولیت در برابر این موارد ندارد.

مزایای مالیاتی:

شرکت‌های هلدینگ و شرکت‌های وابسته می‌توانند از مزایای مالیاتی مختلف بهره ببرند. شرکت‌های وابسته می‌توانند سود خود را به شرکت هلدینگ بسپارند و بدین ترتیب سود بیشتری نیز به دست خواهند آورد و در این میان شرکت‌های هلدینگ می‌توانند اظهارنامه‌های مالیاتی تلفیقی بگیرند و مالیات کمتری پرداخت کنند. این امر باعث می‌شود سود و زیان شرکت مادر و وابسته ترکیب بشود و در این حالت سود خوبی نصیب شرکت هلدینگ و وابسته‌ها خواهد شد.

سود بیشتر:

شرکت‌های هلدینگ می‌توانند با خرید سهام شرکت‌های زیرمجموعه، سبد سرمایه‌ی خود را بزرگ‌تر کنند. حتی در بدترین حالت ممکن هم، یعنی حتی اگر شرکت وابسته ورشکسته شود هم، باز شرکت هلدینگ ضرر بسیار کمتری خواهد داد چون سهام‌های دیگری نیز در شرکت‌های وابسته‌ی دیگر دارد.

سرمایه‌گذاری:

شرکت‌های هلدینگ می‌توانند در هر شرکتی که بخواهند سرمایه‌گذاری کنند. این امر انعطاف‌پذیری بیششتری برای شرکت هلدینگ دارد و فرصتی برای تنوع سرمایه‌گذاری‌ها نیز در اختیار این شرکت قرار می‌دهد.

همچنین شرکت‌های هلدینگ در کنار مزایای مختلفی که می‌توانند برای سرمایه‌گذاران به ارمغان بیاورند معایبی نیز دارند. این معایب به شرح زیر است:

پیچیدگی‌های قانونی و مالیاتی:

مدیریت یک شرکت هلدینگ به دلیل وجود شرکت‌های وابسته و سرمایه‌گذاری‌های مختلف ممکن است بسیار پیچیده باشد و گرداندن آن باید به دست یک فرد متخصص انجام شود و نیاز به آگاهی بالا از قوانین مالیاتی و حقوقی دارد. مدیریت یک شرکت هلدینگ می‌تواند بسیار چالش‌برانگیز باشد.

هزینه‌های بالا:

تأسیس و نگهداری از یک شرکت هلدینگ می‌تواند بسیار هزینه‌بر باشد چون نیاز به منابع مالی قابل توجهی برای مدیریت و نظارت بر شرکت‌های زیر مجموعه دارد و همچنین برای خرید سرمایه‌های مختلف شرکت‌های وابسته یا فرعی، نیاز به سرمایه‌ی بسیار زیادی خواهید داشت.

ریسک‌های مالی:

اگر یکی از شرکت‌های زیر مجموعه با مشکل مالی قابل‌توجهی مواجه شود، ممکن است این قضیه بر عملکرد هلدینگ نیز تأثیر منفی بگذارد و هلدینگ را با مشکلات مختلفی مواجه کند یا سود کمتری به هلدینگ برساند.

ترازوی هلدینگ‌ها: ابزار موفقیت

پس همان‌طور که متوجه شدید، اگر یک شرکت نوپا به راه انداخته‌اید و پیشنهادی از شرکت‌های بزرگ هلدینگ داشتید، باید بسیار دقیق این مسئله را بسنجید چون درست است که شرکت هلدینگ در شرکت شما سرمایه‌گذاری خواهد کرد اما از آن‌طرف کنترل شرکت شما را نیز به دست خواهد گرفت. اما داشتن یک شرکت هلدینگ بحثی کاملاً مجزا است؛ با داشتن یک شرکت هلدینگ استفاده‌ی بهتر از منابع و تخصص‌ها برای شما فراهم خواهد شد.

همچنین هلدینگ‌ها می‌توانند به عنوان ابزاری برای تقسیم ریسک‌های مالی عمل کنند، به‌گونه‌ای که سرمایه‌گذاری‌ها و فعالیت‌های مختلف در شرکت‌های زیرمجموعه انجام می‌شود و ریسک‌ها نیز میان این شرکت‌ها تقسیم خواهد شد. اگر در زمینه شرکت‌های هلدینگ یا همکاری با این شرکت‌ها نیاز به مشورت یا کسب اطلاعات بیشتر داشتید، با کارشناسان حقوقی ثبت نوول تماس بگیرید.